ИПОИтоговый междисцип.экзамен Оценка ст-ти бизнеса вар2

ИПОИтоговый междисцип.экзамен Оценка ст-ти бизнеса вар2

«Оценка стоимости предприятия (бизнеса)»

ВАРИАНТ №2

1. Экономический принцип, согласно которому максимальный доход от предприятия можно получить при соблюдении оптимальных величин факторов производства, называется:
2. Из ниже перечисленных вариантов ответа укажите фактор отраслевого риска:
3. Укажите правильную схему расчёта денежного потока, приносимого собственным капиталом предприятия, расставив знак “+” или “-” в скобках. Чистая прибыль ( ), износ ( ), увеличение долгосрочной кредиторской задолженности ( ), прирост собственного оборотного капитала ( ), увеличение капитальных вложений ( ), увеличение дебиторской задолженности ( )
4. При расчете ставки дисконтирования по модели оценки капитальных активов используются ниже перечисленные данные за исключением:
5. Различие между денежным потоком, рассчитанным для собственного капитала, и денежным потоком для инвестированного капитала заключается в том, что:
6. Стоимость неконтрольного пакета акций для открытого акционерного общества можно определить:
7. Если бизнес приносит нестабильно изменяющийся поток доходов, то какой метод целесообразно использовать для его оценки?
8. Залоговая стоимость (стоимость при ипотечном кредитовании) относится к следующему виду стоимости:
9. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала, используя следующие данные: номинальная безрисковая ставка – 9%, коэффициент  - 1,4; среднерыночная ставка дохода – 12%; обслуживание долга (процент за кредит) – 8%; ставка налога – 35%; доля заемных средств – ,4.

1 . Номинальная ставка дохода по государственным облигациям составляет 25%. Среднерыночная доходность на фондовом рынке 19% в реальном исчислении. Коэффициент  для оцениваемой компании составляет 1,4, темпы инфляции 18% в год. Рассчитайте номинальную ставку дисконтирования для оцениваемой компании.
11. Рассчитайте ликвидационную стоимость предприятия, используя следующие данные:
Данные балансового отчёта:
Основные средства 12 5 Кредиторская
Запасы сырья и материалов 1 4 задолженность 5 5
Дебиторская задолженность 1 6
Денежные средства 8

12.Рассчитать стоимость предприятия методом дисконтирования денежных потоков при допущении, что денежные потоки поступают в конце года в период со второго по пятый годы, а в первый год денежный поток формируется в середине года. Начиная с 6-го года, темпы роста денежного потока составят 4%. Ставка дисконтирования равна 18%.

Первый годВторой годТретий годЧетвёртый год Пятый год
3 4 45 5 7

13. Определить рыночную стоимость АО “Топаз”, для которого АО “Малахит” является аналогом. АО “Малахит” недавно было продано на рынке за 1116 тысяч долларов. Имеются следующие данные:

Показатели“Топаз”“Малахит”
Выручка от реализации7 891
Себестоимость реализованной продукции (без амортизации)48 71
Амортизация 5 31
Проценты за кредит 5 7
Налоги 55 5

«Оценка стоимости недвижимости»
Вариант № 2

1.Рассчитать чистый операционный доход для целей оценки недвижимости. Площадь, предназначенная для сдачи в аренду, – 8 кв. метров, месячная ставка арендной платы – 3 д.е. за кв. метр, потери от недосдачи площадей и недосбора платежей – 25% от потенциального валового дохода, операционные расходы – 1 д.е.
2.Оценить недвижимость методом дисконтирования денежных потоков. Прогнозная величина денежного потока: 1 год – 1 тыс. долл., 2 год – 15 тыс. долл., 3 год - 25 тыс. долл. Стоимость реверсии - 35 тыс. долл. Ставка доходности ОВВЗ – 8%, ставка доходности ОФЗ РФ – 9%, премия за риск инвестиций в оцениваемый объект - 3%, премия за инвестиционный менеджмент – 1%, типичный срок экспозиции – 6 месяцев.

Дополнительная информация:

3.Оценить единый объект недвижимости, чистый операционный доход которого составляет 18 руб. Земельный участок оценен методом сопоставимых продаж в 5 руб. Инвестор рассчитывает получить 2 % годового дохода на вложенный капитал. Возврат капитала, вложенного в здания, осуществляется по методу Ринга. Срок службы зданий 5 лет.
4. Если сравниваемый элемент объекта-аналога превосходит по качеству элемент оцениваемого объекта недвижимости, то поправка вносится:
5. Какие из ниже перечисленных элементов сравнения объектов недвижимости рассчитываются на основе денежных абсолютных поправок?

«Оценка стоимости машин оборудования и транспортных средств»
Вариант 2
1. Определить рыночную стоимость котельного агрегата в состоянии готовности к продаже по месту его нахождения. Затраты на воспроизводство в состоянии готовности к эксплуатации – 18 6 . Хронологический возраст объекта с момента начала его эксплуатации до момента оценки 11 лет, эффективный возраст 8лет. Нормативный срок службы – 14 лет. Затраты на монтаж – 2 . Стоимость демонтажа и подготовки к продаже 5 % от стоимости монтажных работ.
2.Технологическая линия для производства молочных бутылок рассчитана на 12 бутылок в час при 2-сменной работе (16 час). Стоимость новой линии составляет 25 тыс. руб. Период эксплуатации – 3 года, нормативный срок службы – 15 лет. Моральный износ по производительности - 15%. Из-за сократившегося спроса на молочные бутылки линия работает только 6 часов в день. Для расчета экономического износа линии использовать показатель степени ,7 в соотношении производительностей. Какова стоимость линии с учетом совокупного износа?
3.Определить текущую стоимость машинного комплекса по изготовлению металлочерепицы методом дисконтированных чистых доходов. Объем выпускаемой продукции 1 м3 в год. Цена продукции 6 долл. за 1 м3. Затраты на единицу продукции (без амортизации) 5,4 долл. за 1 м3. Стоимость здания 17 тыс. долл. Срок службы машинного комплекса n = 15 лет. Остаточная стоимость машинного комплекса к концу 15-го года 53 долл. Ставка дисконта r = 3 %.

годвыручка, тыс.Затраты, тысПрибыль тыс.коэффициент дисконтиованияприбыль с учетом дисконтирования
16 54 6 ,76923146,15385
26 54 6 ,59171635,5 296
36 54 6 ,45516627,3 997
46 54 6 ,35 12821, 767
56 54 6 ,26932916,15974
66 54 6 ,2 717612,43 57
76 54 6 ,1593669,561979
86 54 6 ,1225897,355368
96 54 6 , 9435,657976
1 6 54 6 , 725384,352289
116 54 6 , 557993,347915
126 54 6 , 429222,575319
136 54 6 , 33 171,981 15
146 54 6 , 253981,523857
156 54 6 , 195371,172198
Итого, тыс. 196, 927

4. Под инвентарными объектами понимают законченное устройство, предмет или комплекс предметов со всеми приспособлениями и принадлежностями, выполняющими вместе одну функцию:
5. Затраты на воспроизводство в состоянии готовности к эксплуатации оборудования не включает в себя:

Оценка стоимости интеллектуальной собственности
и нематериальных активов
2-й вариант
1.Срок действия исключительного права на промышленный образец и удостоверяющего этого права патента составляет:
2.Нематериальные активы возникают в силу
3.Стоимость сгруппированных неосязаемостей (гудвилла) может быть рассчитана
4.Предприятие ежегодно выпускает продукцию 5 шт. и продает по 28 руб. Использование приобретенной сроком на 4 года лицензии на использование запатентованной технологии позволило предприятию сэкономить в материалах 12%, в связи с чем, предприятие может продавать продукцию на 5 руб. дешевле. Себестоимость производства продукции до использования лицензии составляла 23 руб., 16 руб. из которых являются материальными. Если доля Лицензиара в дополнительной прибыли Лицензиата составляет 23 %, то определите стоимость лицензии при ставке дисконтирования 15%. Ставка налога на прибыль 2 %?
5.Оцените стоимость создания запатентованного устройства (приоритет от 1. 2.